5月12日，港A两市人形机器人概念股集体躁动。

截至收盘，(09880.HK)涨9.69%，速腾聚创（02498.HK）涨7.14%，越疆（02432.HK）涨4.96%，地平线机器人-W(09660.HK)涨4.35%，金力永磁(06680.HK)涨3.27%。

在A股市场，相关概念股亦表现不俗。（300607.SZ）、日盈电子（603286.SH）、信捷电气（603416.SH）均录得涨停板,埃夫特-U（688165.SH）大涨13.3%，德马科技（688360.SH）涨9.94%，兆丰股份（300695.）涨9.8%。拉长周期看，自1月7日以来，人形机器人指数（同花顺指数）涨幅已超52%。

消息面，中美会谈达成重要共识，推动短期乐观情绪，避险情绪显著消退，资金风险偏好提升，科技板块投资因而受益。

除了大盘情绪回暖外，近期人形机器人产业链积极消息密集释放，亦点燃了资本市场的热情。

5月10日，在第六届上海创新创业青年50人论坛上，宇树科技创始人王兴兴透露重磅信号，受益于人形机器人市场热度和国家政策关注，当前包括宇树在内的人形机器人企业发展良好，\"很多企业订单都爆掉了\"。

据传，华为官宣将于5月18日举行人形机器人量产发布会，预计将推出首款量产人形机器人，并于第二季度末实现批量交付。这一事件被业内视为中国人形机器人产业从\"实验室\"迈向\"工厂\"的转折点。

另有报道称，智元机器人与OpenDriveLab联合主办的机器人赛事AgiBot World Challenge已开启报名，将于5月26日开赛。

此外，5月7日，2025世界机器人大会、2025世界人形机器人运动会新闻发布召开。据介绍，这两大行业盛会将于今年8月先后举行。届时，约200家机器人企业将集中展示最新研发成果，为行业发展提供技术风向标。

展望后市，市场普遍认为，随着AI技术突破和产业链配套完善，人形机器人产业正从\"概念期\"迈向\"落地期\"，2025年迎来量产元年，长期投资价值值得看好。

国信证券指出，特斯拉人形机器人Optimus量产节奏逐步清晰，叠加海内外相关巨头的持续布局（Figure、智元、华为、宇树、小米等），人形机器人产业有望加速落地，2025年有望成为行业爆发的起点，看好人形机器人发展带来的产业升级机遇。

华西证券表示，随着产业政策支撑力度加大、AI技术突破、国内外厂商积极布局，人形机器人行业的0-1准备阶段即将完成，有望迎来1-10、10-100的量产加速阶段。在降本需求的驱动下，人形机器人核心零部件的国产替代需求强烈，市场空间广阔，率先取得突破的国内企业有望深度受益。

摩根士丹利也唱好人形机器人，其最新研报预计，到2050年将有10亿台人形机器人投入使用，年收入将超5万亿美元。

作者|瓶子

编辑|Annie